2025年首个来回日（1月2日），A港突现顶点行情。沪指跌2.66%失守3300点开云(中国)开云kaiyun·官方网站，深成指、创指均下挫3%，港股三大指数跌幅均超2%。
A股盘面上，券商、国防军工领跌，板块代表性券商ETF（512000）、国防军工ETF（512810）场内分裂大跌5.54%、4.41%，双双创下2个半月来最大单日跌幅。
科技目的延续调遣态势，信创、大数据、金融科技、电子、东说念主工智能等全线下行，场内热门创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）场内跌3.73%收出四连阴，值得关爱的是，资金“越跌越买”，继前3日大举增仓2亿元后，当天络续净申购5800万份。
有色金属和商贸零卖是当天为数未几逆市弘扬的板块，有色龙头ETF（159876）盘中上探1.55%，耗尽龙头ETF（516130）盘中一度翻红。红利局部活跃，标普红利ETF（562060）跑赢大市。
从行业板块来看，全市集31个申万一级行业仅有3个收涨。个股方面，超4300股收跌。2025开年大轰动，究竟是何启事？空洞市集分析东说念主士不雅点，影响身分可能有这些：
其一，短期存量博弈。现时资金面供需力量趋于弱均衡，市集短期或进入“存量博弈”的小歇脚期。
其二，市集情谊严慎。年报预表露行将到来，且新国九条中的st章程已慎重施行，小盘格调或有较大调遣压力。
其二，外部扰动较多。特朗普上任在即，关税风险预期或压制市集情谊。近期好意思股也出现筹码松动迹象，访佛好意思元指数高涨及好意思国国债收益率不息上升，或对环球成本市集的流动性产生冲击。
对此，有券商机构分析以为，1月份，计策处于空窗期，奉陪外部扰上路分缓缓增多，市集情谊可能逐步降温，从一季度的节拍来看，推断春节后计策预期再行升温，市集开动酝酿春季攻势。
策略上，提出络续弃取“红利+主题”的杠铃策略。行业建树上，红利板块内解析高股息和耗尽类高股息占优；主题板块内看好活跃资金向端侧AI、新零卖和机器东说念主聚焦，但在1月中下旬要警惕主题来回落潮。
【ETF全知说念热门收评】底下要点聊聊有色龙头、创业板东说念主工智能两个主题板块的来回和基本面情况。
一、黄金40次破记载，再成“流量担当”！“降息+避险”双逻辑强化，有色龙头ETF（159876）最高上探1.55%
或由于 COMEX黄金价钱斩获2010年以来最大单年度涨幅，当天黄金行业个股逆市弘扬活跃，揽尽有色金属行业龙头的中证有色金属指数涨幅前10大成份股中，黄金行业个股占6席，山金外洋、赤峰黄金联袂涨超4%，山东黄金、中金黄金联袂涨逾2%，湖南黄金、四川黄金等个股跟涨。
此外，其他有色金属行业龙头亦有亮眼弘扬，铅锌龙头兴业银锡涨超4%，铝业龙头云铝股份涨逾1%、锂业龙头永兴材料、“铜茅”紫金矿业等个股收红。
热门ETF方面，被迫追踪中证有色金属指数的有色龙头ETF（159876）早周转跃，场内价钱最高上探1.55%，午后随市盘整回调，最终收跌0.77%。
总结2024年，COMEX黄金年内累计高涨27.39%，为2010年以来的最大单年度涨幅。拉万古候来看，2023年以来，COMEX黄金两年累计高涨44.52%。值得一提的是，把柄天下黄金协会2024年12月发布的论述，2024年黄金价钱已40次冲破历史记载。
【有哪些身分在助推金价高涨？】或主要有三点：
1、央行购金潮
跟着逆环球化时间到来，多国央行纷纷增多黄金储备，2024年11月列国央行60吨的黄金净购买量是本年以来最高月度购买记录，中国央行时隔半年也初次增持黄金。
2、好意思联储降息
现时，好意思联储慎重迈入降息周期，宽松的货币计策，或使货币供应量增多，导致好意思元贬值预期上升。黄金行动一种保值器用，勾引力增强，需求上升鞭策价钱高涨。
3、地缘冲突
固然俄子虚望谈判，但中东络续杂乱，朝韩时常扰动等，相较旧年，仍然存在一定避险预期。而在外洋冲突环境下，黄金行动避险金钱受到追捧。
【黄金行情能否络续走牛？】高盛预测，2025年金价或将高涨至每盎司3000好意思元以上。金价的结构性驱上路分依然稳健。由于列国央行的买入和好意思国降息，来岁金价或将升至每盎司3000好意思元的创记载水平。
瞻望2025年，西南证券首推铝铜，弥遥望好黄金，提出要点关爱四条干线：
① 分母端彭胀：2025年，黄金突破3000好意思金是或者率事件，黄金板块从中弥遥望，估值具备很高性价比；
② 分子端改善：2024Q3利润聚首在氧化铝格式，2025年利润会向电解铝传导，访佛2025年中好意思周期共振进取的判断，铝价易涨难跌；
③ 先进材料：炒作东题和格调将推升新材料板块估值，小金属和新材料标的值得关爱；
④ 锂矿反弹契机：板块盈利有筑底迹象，2025年碳酸锂板块或有反改革会。
公开贵府表露，胁制2024年底，有色龙头ETF（159876）追踪的中证有色金属指数中，铜、铝、黄金、锂、稀土行业权重占比分裂为25.1%、17.7%、13.9%、10.1%、8.6%，相对于投资单一金属行业，能够起到漫步风险的作用，适协行动投资组合的一部分进行建树。
二、逢跌抢筹！创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）收跌3.73%，资金净申购5800万份！算力硬件倡导股局部活跃
AI产业链当天络续调遣。创业板东说念主工智能指数午后加快下探收跌超3%，日线四连跌，算力硬件目的局部活跃，兆龙互连、博创科技逆市涨超4%，其余大宗成份股广漠飘绿，光环新网、网宿科技领跌超7%，全志科技、同花顺、奥飞数据跌超6%。
热门ETF方面，全市集首只且当今唯独的创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）午后轰动走低，场内价钱一度跌超5%，尾盘情谊小幅回暖收跌3.73%，日线四连阴。全天换手率超20%，成交额达1.33亿元，交投保管高度活跃！资金络续逢跌抢筹，创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）当天再获资金净申购5800万份。
华西证券示意，临比年报预报表露期，日期效应使得投资者风险偏好有所回落，A股成交额和融资余额下行。中期维度，现时股市资金供需关系已大幅改善，宏微不雅流动性均有望宽松，以“AI+”为代表的科技主题仍将时常演绎。
环球视角看，光大证券以为AI也曾2025年环球科技的中枢主题，AI大模子的迭代、新诳骗的落地不息带来算力基础规范增量需求，亦将助力末端：生态和交互的新变革，赋能千行百业迎来新奇点。防护拆解产业链各格式竞争格式后，该机构提出围绕算力-末端-诳骗三大干线，主理对应的投资契机。
国内视角看，产业趋势方面，中信建投以为，国产算力（字节、小米等多家公司大幅加大AI产业链参预）、大模子（豆包、DeepSeek-V3等发布）等产业齐有领会进展，推断一季度催化、事迹竣事的目的较多，勾通宏不雅环境、计策定调、中不雅行业追踪，提出把国产算力、AI芯片等行动遑急品种。
行动2025年最主要投资目的，东说念主工智能有望络续行动市集干线，引颈开年行情。从同类AI主题指数弘扬来看，创业板东说念主工智能指数中弥远事迹更优，可在回调时积极关爱。数据表露，胁制2024.12.31，创业板东说念主工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢中证东说念主工智能、科创AI等同类主题指数！
开始：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分裂为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成把柄该指数编制章程应时调遣，其回测历史事迹不预示指数将来弘扬。
全场田主理AI主题契机，提出要点关爱全市集首只创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）。贵府表露，创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）被迫追踪创业板东说念主工智能指数，把柄主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+诳骗”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充共享受环球AI产业链红利。
极度提醒：近期市集波动可能较大，短期涨跌幅不预示将来弘扬，基金投资可能产生升天。请投资者务必把柄本身的资金情景和风险承受才气感性投资，高度珍藏仓位和风险处理。
本文图片、数据开始于iFinD、沪深来回所、华宝基金。
风险教导：有色龙头ETF被迫追踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13；创业板东说念主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东说念主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不行动任何个股推选，不代表基金处理东说念主和基金投资目的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、指摘、预测、图表、盘算推算、表面、任何神气的表述等）均只行动参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行径负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何神气的投资提出，本公司亦分歧因使用本文内容所激发的告成或盘曲损失负任何背负。投资东说念主应当厚爱阅读《基金协议》、《招募证据书》、《基金产物贵府节录》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，弃取与本身风险承受才气相适当的产物。基金的过往事迹并不预示其将来弘扬，基金处理东说念主处理的其他基金的事迹并不组成基金事迹弘扬的保证。把柄基金处理东说念主的评估，标普红利ETF、券商ETF、国防军工ETF、耗尽龙头ETF的风险等第均为R3-中风险，恰当均衡型（C3）及以上的投资者，创业板东说念主工智能ETF华宝的风险等第为R4-中高风险，恰当积极型（C4）及以上的投资者，得当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金处理东说念主直销机构和其他销售机构）把柄关联法律章程对以上基金进行风险评价，投资者应实时关爱基金处理东说念主出具的得当性意见，各销售机构对于得当性的意见无谓然一致，且基金销售机构所出具的基金产物风险等第评价成果不得低于基金处理东说念主作出的风险等第评价成果。基金协议中对于基金风险收益特征与基金风险等第因探讨身分不同而存在互异。投资者应了解基金的风险收益情况，勾通本身投资目的、期限、投资讲明及风险承受才气严慎弃取基金产物并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对以上基金的投资价值、市集远景和收益作念出本体性判断或保证。基金投资须严慎。
MACD金叉信号酿成，这些股涨势可以！
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背负剪辑：王若云 开云(中国)开云kaiyun·官方网站